Dlaczego kryptowaluty są tak zmienne? Wyjaśnienie zmienności kursów.

Dlaczego kryptowaluty są tak zmienne? Wyjaśnienie zmienności kursów.
Autor Dominik Zjawiński
Dominik Zjawiński31.08.2023 | 6 min.

Kryptowaluty od samego początku ich istnienia cechują się bardzo dużą zmiennością kursów. Wahania ich wartości są znacznie większe niż w przypadku tradycyjnych walut fiducjarnych. Przyczyn tak dużych wahań jest wiele i warto im się przyjrzeć, by lepiej zrozumieć mechanizmy kształtowania się cen kryptowalut.

Zmienność podaży i popytu na kryptowaluty

Niestabilny popyt ze strony inwestorów

Jedną z głównych przyczyn dużej zmienności kursów kryptowalut jest niestabilność popytu na nie. Inwestorzy decydują się na zakup lub sprzedaż walut wirtualnych pod wpływem chwili, kierując się emocjami, a nie rzeczową analizą. Dodatkowo rynek kryptowalut jest wciąż stosunkowo niewielki i łatwo go "poruszyć" dużymi transakcjami. Nagły wzrost popytu, np. ze strony inwestorów instytucjonalnych, powoduje gwałtowny wzrost cen. Z kolei fala paniki po doniesieniach o kradzieży kryptowalut albo wprowadzeniu regulacji może z dnia na dzień załamać kurs.

Ograniczona podaż niektórych kryptowalut

Część kryptowalut, jak np. Bitcoin, ma ściśle limitowaną podaż, określoną w ich protokołach. Oznacza to, że ilość "wydobytych" już jednostek rośnie bardzo powoli, co powoduje trudności z dostosowaniem podaży do popytu. Taka sytuacja sprzyja gwałtownym wzrostom ceny przy nagłych falach popytu. Inne kryptowaluty nie mają takiego ograniczenia podaży, ale i tak nowe jednostki powstają stosunkowo wolno, co sprzyja zmienności kursu.

Sztuczne zapotrzebowanie wywołane marketingiem

Na kursy kryptowalut mają też wpływ działania marketingowe ich emmitentów, które sztucznie generują popyt. Dzieje się tak szczególnie w przypadku nowych altcoinów, które pojawiają się bardzo dużo. Ich twórcy starają się za pomocą reklamy i działań promocyjnych zachęcić inwestorów do zakupu nowego tokena, co winduje jego cenę. Jednak popyt tak wykreowany nietrwały i z czasem zainteresowanie nową kryptowalutą opada, a jej kurs spada.

Brak regulacji rynku kryptowalut

Brak nadzoru instytucji finansowych

Kolejnym istotnym czynnikiem destabilizującym kursy kryptowalut jest brak jakiegokolwiek nadzoru i regulacji tego rynku. Instytucje finansowe w tradycyjnym systemie bankowym i na giełdzie papierów wartościowych kontrolują przepływy kapitału, dzięki czemu trudniej o spekulacje czy manipulacje kursami. Tymczasem kryptowaluty funkcjonują w praktyce poza jakimkolwiek nadzorem, co ułatwia nagłe i chaotyczne ruchy ich cen.

Łatwość manipulowania kursami

Z brakiem regulacji wiąże się również łatwość, z jaką można manipulować kursami kryptowalut. Wystarczą stosunkowo niewielkie środki finansowe, by wywołać paniczną wyprzedaż aktywów lub gwałtowny wzrost cen. Dla przykładu - rozpowszechnienie fałszywych informacji o włamaniu na giełdę kryptowalut może wywołać panikę i masową wyprzedaż tokenów, załamując ich kurs. Tego typu manipulacje zdarzają się nagminnie i powodują duże wahania cen.

Ryzyko baniek spekulacyjnych

Brak nadzoru nad rynkiem kryptowalut stwarza ponadto ryzyko powstawania baniek spekulacyjnych, kiedy kurs oderwie się całkowicie od realnej wartości aktywa. Inwestorzy pod wpływem chciwości i emocji windowają cenę coraz wyżej, byle tylko sprzedać aktywo po jeszcze wyższej cenie komuś innemu. Kończy się to z reguły gwałtownym i bolesnym załamaniem notowań.

Siła nastrojów i emocji inwestorów

Strach przed stratami a chciwość zysków

Kolejnym czynnikiem destabilizującym kursy kryptowalut są emocje inwestorów i ich podatność na nastroje rynkowe. Lęk przed poniesieniem straty wywołuje paniczną wyprzedaż aktywów, co prowadzi do załamania notowań. Z kolei chciwość i pogoń za zyskiem powoduje napompowywanie cen baniek spekulacyjnych. Te emocjonalne, irracjonalne wręcz reakcje powodują skokowe wahania kursów kryptowalut w górę i w dół.

Wpływ fake news i plotek na decyzje

Inwestorzy w kryptowaluty bardzo podatni są także na wszelkiego rodzaju fake newsy, plotki i pogłoski. Niezweryfikowane i często celowo fałszywe informacje wywołują panikę i masową wyprzedaż tokenów lub euforię i lawinowy wzrost popytu. Przykładem może być rozpowszechnianie fałszywych informacji o śmierci założyciela Bitcoina, co wywołało panikę na rynku i krótkotrwałe załamanie jego kursu.

Trudność w racjonalnej analizie sytuacji

Inwestorzy mają też ogromny problem z racjonalną oceną wartości kryptowalut i trzeźwą analizą sytuacji na tym rynku. Brak fundamentalnych danych finansowych, nieprzewidywalność i innowacyjność technologii blockchain powodują, że decyzje inwestycyjne podejmowane są w oparciu o emocje i intuicję. To z kolei przekłada się na chaotyczne wahania kursów.

Zależność od kursów innych kryptowalut

Dlaczego kryptowaluty są tak zmienne? Wyjaśnienie zmienności kursów.

Kurs Bitcoina wpływa na altcoiny

Spora część inwestorów traktuje Bitcoin jako swego rodzaju indeks całego rynku kryptowalut. Oznacza to, że wahania kursu BTC przekładają się na notowania większości altcoinów, które podążają w tym samym kierunku. Drastyczny spadek lub wzrost Bitcoina pociąga za sobą inne kryptowaluty, nawet jeśli nie ma to uzasadnienia w ich technologii czy projekcie.

Efekt stadny - paniczna wyprzedaż aktywów

Inwestorzy wykazują skłonność do zachowań stadnych - podążają za ogólnym trendem rynkowym. Jeśli Bitcoin i Ethereum mocno tracą na wartości, to i w przypadku mniejszych altcoinów dochodzi do panicznej wyprzedaży, nawet gdyby na to nie zasługiwały. Efekt stadny i behawioralne uleganie panice jeszcze bardziej potęgują zmienność kursów.

Brak niezależnych fundamentów cenowych

Większość mniejszych kryptowalut nie ma silnych, niezależnych fundamentów, które uzasadniałyby poziom ich ceny. Ich kursy zależą głównie od koniunktury na rynku i kursów największych graczy typu Bitcoin. Brak mocnych fundamentów czyni je podatnymi na spekulacyjne wahania wywołane nastrojami inwestorów.

Niepewność co do przyszłości kryptowalut

Wahania kursów przez spekulacje i niepewność

Przyszłość kryptowalut i technologii blockchain wciąż jest wielką niewiadomą. Inwestorzy nie wiedzą, czy za kilka lat odegrają one ważną rolę w systemie finansowym, czy może odejdą w zapomnienie. Ta niepewność powoduje, że na rynku kryptowalut panują przede wszystkim spekulacje, co przekłada się na skrajne wahania kursów.

Brak jasnej wizji rozwoju technologii blockchain

Nie ma wyraźnej, powszechnie podzielanej wizji dalszego rozwoju technologii blockchain i zastosowań kryptowalut. Setki konkurencyjnych projektów oferują różne możliwości, ale nie wiadomo, które z nich faktycznie się przyjmą i zdominują rynek. Ta niepewność utrudnia wycenę poszczególnych kryptowalut i stanowi źródło niestabilności ich kursów.

Globalne regulacje mogą wpłynąć na kursy

Wreszcie na głowy inwestorów w kryptowaluty wisi widmo globalnych regulacji, które mogłyby diametralnie zmienić zasady ich funkcjonowania. Na razie brak jednolitych przepisów i standardów, ale nie wiadomo, jakie regulacje przyjmą w przyszłości takie organizacje jak UE, USA czy ONZ. To rodzi niepewność i obawy inwestorów, a w konsekwencji - większą zmienność kursów kryptowalut.

Podsumowanie

Podsumowując, na dużą zmienność i wahania kursów kryptowalut wpływa wiele czynników. Należą do nich m.in. niestabilność popytu i podaży, brak regulacji rynku, emocje i nastroje inwestorów, uzależnienie od kursów największych kryptowalut oraz niepewność co do przyszłości całego sektora. Nagłe wzrosty i spadki kursów są więc nieodłączną cechą rynku aktywów cyfrowych, przynajmniej dopóki nie zostanie on w pełni uregulowany i ucywilizowany. Inwestorzy powinni mieć tego świadomość i odpowiednio zarządzać ryzykiem zmienności cen kryptowalut.

Najczęstsze pytania

Do najważniejszych przyczyn należą: chwiejny popyt ze strony inwestorów, ograniczona podaż niektórych kryptowalut, brak nadzoru i regulacji rynku, emocje i nastroje inwestorów, uzależnienie kursów altcoinów od Bitcoina oraz niepewność co do przyszłości kryptowalut.

Pewne działania mogłyby zmniejszyć skalę wahań cen kryptowalut. Należą do nich przede wszystkim wprowadzenie regulacji rynku i nadzoru nad nim, edukacja inwestorów oraz szersze zastosowanie kryptowalut, co zwiększyłoby stabilność popytu.

Największą zmiennością charakteryzują się mniejsze, niszowe altcoiny o niewielkiej kapitalizacji rynkowej. Ich kursy mogą z dnia na dzień rosnąć lub spadać nawet o kilkaset procent. Najstabilniejszy historycznie był Bitcoin.

Aby zminimalizować ryzyko, należy inwestować długoterminowo, unikać podejmowania decyzji pod wpływem emocji, dywersyfikować portfel oraz na bieżąco analizować sytuację na rynku.

Prognozowanie kursów kryptowalut jest bardzo trudne ze względu na liczne czynniki wpływające na ich zmienność. Należy podchodzić do takich prognoz z dużą ostrożnością i sceptycyzmem.

5 Podobnych Artykułów

  1. Darmowe Tokeny Od NFTMart
  2. Jak zabezpieczyć swoje kryptowaluty przed kradzieżą?
  3. Najważniejsze aktualności tygodnia: Nowinki, skandale, ważne wydarzenia.
  4. Prognozy cen kryptowalut na 2023 rok - Bitcoin, Ethereum i inne.
  5. Giełdy kryptowalut - na której warto handlować w 2023 roku?
tagTagi
shareUdostępnij artykuł
Autor Dominik Zjawiński
Dominik Zjawiński

Jestem Dominik Zjawiński, pasjonat kryptowalut i technologii blockchain. Moje analizy rynku oraz porady inwestycyjne pomogą Ci zrozumieć świat krypto. Razem odkrywajmy możliwości i wyzwania tego ekscytującego świata!

Oceń artykuł
rating-fill
rating-fill
rating-fill
rating-fill
rating-fill
Ocena: 0.00 Liczba głosów: 0

Komentarze(0)

email
email

Polecane artykuły

KryptowalutyMetamask - poradnik. Czym jest i jak z niego korzystać?

W naszym praktycznym poradniku poznasz tajniki Metamask - popularnego narzędzia do obsługi portfeli kryptowalutowych i interakcji z blockchainem. Dowiedz się, czym jest Metamask, jak go zainstalować i skonfigurować, oraz jak korzystać z jego funkcji do bezpiecznego przechowywania, wysyłania i otrzymywania kryptowalut. Odkryj świat decentralizowanych aplikacji (DApps) i świadomie zarządzaj swoimi cyfrowymi aktywami.